配资业务:网上股票配资开户-“市场看得见、摸不着” 中国光伏的太空梦卡在哪了？

　　“市场还是过于乐观了。”

　　在太空光伏火爆的几个月里，多位业内人士对界面新闻记者提及过类似的观点 。

　　过去数月 ，光伏产业因切入太空概念而再度成为市场焦点
。面对新风口
，民企光伏企业们在题材营销与资本互动层面表现得尤为积极，即便是日常宣传推文 ，也往往要融入太空元素，强化与太空光伏概念的关联。

　　自2023年底进入下行周期以来
，光伏行业始终笼罩在“反内卷 ”的舆论氛围中 。供给侧未见明显改善，使得行业对需求拓展的渴望愈发迫切。

　　在此背景下 ，不少龙头企业开始把希望寄托在太空上
，各处接触卫星公司，以期通过布局太空光伏寻求突围路径
。

　　太空光伏概念的爆火 ，始于2025年11月。

　　彼时
，马斯克在公开连线对话中提及每年将部署100 GW的太阳能AI卫星，称这可能是大规模人工智能供电成本最低的方案 。

　　12月 ，钧达股份(002865.SZ) 、晶科能源(688223.SH)等企业开始针对太空光伏进行发声
，部分券商发布了太空光伏研报，与此同时 ，随着蓝箭航天朱雀三号的发射
，商业航天题材同步升温
。

　　进入2026年，钧达股份公告3000万元认购星翼芯能股权 ，成为A 股首家明确公开布局太空光伏领域的公司，备受市场关注。

　　1月22日
，马斯克也在达沃斯论坛上称，计划未来三年建设200 GW光伏产能 ，其中100 GW用于太空AI数据中心和低轨卫星供能
，直接拉升市场预期 。

　　2月，业内传出马斯克团队调研中国光伏企业的消息 ，让热度持续冲高
。

　　在这期间
，太空光伏板块的炒作逻辑，也在随之迭代
、不断重构。

　　概念初期之时 ，市场尚未形成清晰的技术路线共识
，整体仍处于“讲故事
”阶段 。随着马斯克密集发声并释放太空光伏相关规划，国内光伏企业开始将SpaceX星链视为重要的增量需求来源 ，产业链关注度逐步转向具备真实业务、订单预期的标的
，设备环节因此获得资金重点青睐
。

　　此外，技术层面 ，砷化镓等更适配太空场景的技术路线，开始被频繁讨论。

　　卫星在太空中
，需要太阳能来供能 。

　　国内头部卫星企业银河航天公共事务总经理徐颖对界面新闻表示，通常来说 ，卫星等航天器上的能源来源有三种
，包括蓄电池 、太阳能、核发电
。

　　其中，获取能源最常用的方式是太阳能电池供电。太阳翼是卫星的翅膀 ，是卫星的“能源担当”
，是几乎所有卫星必不可少的关键单机 。

　　券商与二级市场，是本轮太空光伏热度的核心“放大器 ”。

　　中信证券测算数据显示 ，保守情景下2030年全球太空光伏需求量和市场空间或分别达1 GW和800亿元；乐观情景下则分别达70 GW和近3万亿元
。

　　一位券商分析师对界面新闻记者称
，电力新能源研究团队多和光伏领域活跃度较高的民营企业相熟，信息传递链条更短 ，对行业动态感知也更为敏锐。

　　在二级市场
，基于行业需要新话题来拉升企业市值
、重拾信心，即使有炒作嫌疑 ，光伏圈也基本默认了这种操作 。

　　但从产业实际层面看，太空光伏真的走得这么快吗？

　　首先面临的是技术层面难题
。

　　太空的特性
，决定太空光伏产品要追求低重量、能抗辐射 、抗温差，且具有高度可靠性。

　　业内讨论最多的太空光伏实现路径 ，主要有三条技术路线
，即砷化镓
、异质结(HJT)和钙钛矿电池 。

　　“砷化镓是目前太空中成熟且普遍应用的技术
。”上海交通大学太阳能研究所所长沈文忠告诉界面新闻记者，砷化镓的优势是转换效率高 ，可以达到30%左右
，但其最大的问题是成本高。

　　晶硅技术也曾应用于空间领域，但早期效率很低 ，只有15%
，近年效率有所提升 。例如，作为晶硅领域的异质结技术 ，效率可达25%-27%
。

　　在效率相差并不算大的情况下
，晶硅异质结的成本优势，得以充分体现。

　　据界面新闻了解 ，砷化镓当前价格在500元/W左右，而地面晶硅组件每瓦报价不到1元 。

　　国内太空电源领域
，主要有两大核心研制单位，一家是位于上海的航天八院811所 ，另一家是位于天津的中国电科十八所
。

　　国内从事砷化镓技术的民企
，主要包括三安光电、明阳智能旗下德华芯片 、乾照光电等。但这些企业并非当前国内主流光伏大厂，他们的主业与地面光伏赛道差异显著 。

　　沈文忠表示 ，砷化镓技术用于卫星
，可能要用多结串联堆叠，价格过于昂贵 ，当前市场有限
，成本很难持续降低，难以满足马斯克大批量
、性价比的需求。

　　相比较而言 ，P型异质结产能更易改造
，且具备轻量化潜力与成本优势
。这也是马斯克后来更看好异质结技术的原因。

　　国内光伏产业已全面转向N型技术，但太空光伏则需要抗辐射能力更强的P型技术 ，这构成了核心技术路线的错位 。

　　“目前主流的晶硅N型技术产能，不能应用于太空中
，这一点业内很少提及
。
”沈文忠强调，因为相对于P型 ，N型的抗辐射能力差了太多。

　　根据掺杂元素的不同
，晶硅技术可分为P型和N型两大类 。自2024年起，N型技术已成为中国光伏产业的主流 ，传统的P型产品占比已少于10%以下
。

　　沈文忠指出
，异质结的N型产线，相较于TOPCon等其他技术更为容易改成P型 ，薄片化、效率都能保持较好的水平。其中
，薄片化可以做到弯曲 、卷曲，贴附在柔性基板上 ，实现卷轴式收纳等 。

　　据徐颖介绍
，如今航天器的功能越来越强大，一颗卫星可能同时具备通信
、遥感和导航三种能力 ，所需能量更多，也就需要更厉害的“翅膀”
。整体质量显著减轻、转换功率显著上升的柔性太阳翼应运而生
，柔性太阳翼能够更好地适配平板式卫星的构型需求。

　　对于市场上同样火热的钙钛矿技术，沈文忠并不看好其在太空中的应用 。

　　他认为 ，太空中的紫外线非常强
，原子氧的侵蚀 、环境的温度等均会影响
。钙钛矿的成膜温度低于环境温度，这些都是致命的问题。

　　在界面新闻记者近期参加的航天领域会议上 ，有与会专家直言
，钙钛矿技术当前的数据表现尚未达到应用标准 。

　　即使相关技术已在地面通过验证，但要真正适配太空环境 ，仍有漫长的验证周期需要跨越。太空中的单轨道内温差可达270-300
，对组件来说是极为严苛的考验
。

　　不过，也有从事钙钛矿叠层技术研发的企业告诉界面新闻 ，其所接触的卫星企业
，对这一相对前沿的技术接受度尚可，对未来应用前景持积极预期。

　　中国光伏行业协会则对界面新闻指出 ，资本市场上热捧的异质结
、钙钛矿技术，更多是基于个别金融机构自行提出的“降本逻辑 ”
，实际产品仍处于实验室或验证初期，距离大规模商业化尚有距离 。

　　协会认为 ，行业对新技术的追捧
，更多停留在券商研报和资本运作层面，产业界应更多专注于基础领域的实际研发
。

　　“并不是像市场理解的那样 ，国内如此大的光伏产能
，能直接用在太空光伏上。
”沈文忠也对界面新闻称 。

　　在技术难题外，太空光伏面临的更大“卡点”在于需求的不确定性
。

　　当前市场可预见的需求 ，主要体现在马斯克SpaceX和特斯拉的规划中。但中国的太空光伏产能
，短期内很难直接切入美国供应链 。

　　一方面，中国光伏产品进入美国 ，受到贸易壁垒、航天领域限制的影响；另一方面
，随着美国对能源与供应链安全的重视程度持续提升，马斯克正在加快布局自建光伏产能 ，进一步推动本土供应链自主可控
。

　　“马斯克需要的光伏产品，主要在美国制造。 ”沈文忠表示 。

　　当前太空光伏的市场主要在美国
，但马斯克并不想直接进口国内产品，而是只想要中国的光伏技术和设备
。

　　因此 ，市场上关于中企和SpaceX相关的订单传闻
，多集中在迈为股份 、双良节能、拉普拉斯等光伏设备厂商，而非电池组件端企业。

　　虽然未曾有上市公司发布相关订单公告 ，但市场时常有“小作文
”释放相关利好信息 。业内有传闻称
，迈为股份已与SpaceX签订了数十亿异质结设备订单。

　　即便这些设备订单已经签订，也有“流失”的可能
。

　　多位业内人士向界面新闻记者透露 ，市场近期已有风声传出——未来先进光伏设备出口或面临管控。

　　在异质结
、钙钛矿等下一代先进光伏技术的核心生产设备领域
，中国处于全球领先地位 。这亦是马斯克等海外企业布局光伏产能时，重点寻求采购的品类
。若后续国内实施相关出口管控 ，主要是为了防止先进制造技术外流。

　　若美国市场需求难以打开
，中国光伏产品在卫星领域的规模化应用，仍尚需时日 。

　　在商业航天板块 ，中国火箭端的可重复使用技术还未完全突破
。这意味着，承担 “天地快递员 ”角色的运载火箭
，还不能实现快速、规模化的批量复用，卫星星座布局进度可能慢于预期。

　　公开资料显示 ，截至去年底
，中国在轨运行卫星总数约为1000–1100颗，远低于美国的约1.15万颗 。

　　中国最大的两个低轨卫星互联网星座 ，分别是GW星座和千帆星座
，两者规划卫星总数合计近3万颗，整体组网完成节点均在2030年及以后 ，离现在还有一段时间距离
。

　　太空光伏概念的热度仍在持续
，但已经有多家上市公司公告密集提醒相关风险。

　　例如，在市场传闻被马斯克团队考察后 ，晶科能源在公告中表示
，尚未与相关团队开展任何合作，亦未签署任何框架性协议或正式协议 ，未有在手订单 。

　　晶科能源称，目前“太空光伏
”尚处于技术初步探索阶段
，技术路线尚不确定，且尚未有具体落地可行的项目
。

　　双良节能等股同样提醒 ，“太空光伏”商业化路径 、成本结构
、在轨运维体系等均存在重大不确定性
，尚未形成可规模化落地的产业闭环。

　　也有部分企业在犹豫要不要“蹭 ”这一波流量 。

　　一家头部组件公司人士告诉界面新闻，高层对相关议题始终未能达成共识 ，“二级市场热度给企业带来的增值
，确实让人心动，但理性上 ，也看到产业化缓慢的现实。
”

　　马斯克的太空光伏规划
，为中国光伏行业打开了一扇想象的窗，但并非时下可兑现的红利
。技术的太空适配性、供应链的国际壁垒 、国内商业航天的发展节奏等 ，仍是横在眼前的现实考题。

（文章来源：界面新闻）